[Hot-Line] "GS, 2분기 부진했으나 하반기 모멘텀 유효"…목표가↑

↑ 자료 제공 = KB증권

KB증권은 14일 GS에 대해 2분기 실적이 부진했으나 하반기 모멘텀은 여전히 유효하다며 목표주가를 기존 8만3500원에서 8만8000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
백영찬 KB증권 연구원은 "GS의 2분기 매출액은 3조8556억원으로 전년동기 대비 15% 증가했으나 영업이익은 3919억원으로 23% 감소했다"면서 "GS칼텍스와 GS리테일의 실적감소로 인해 컨센서스(4912억원)에도 미치지 못했다"고 말했다.
2분기 GS칼텍스 영업이익은 2100억원(영업이익률 3.0%)으로 전 분기 및 전년 동기 대비 모두 줄었다. 다른 정유기업과 마찬가지로 2분기 국제유가 하락으로 석유사업의 실적감소가 확대됐다는 평가다. GS리테일의 영업이익 역시 편의점 실적둔화로 인해 279억원(영업이익률 2.5%)으로 전년 동기 대비 22% 감소했다.
백 연구원은 다만 "3분기 매출액과 영업이익은 3조8307억원, 4895억원으로 전년 동기 대비 각각 16%, 18% 증가할 전망"이라면서 "최근 GS칼텍스 여수공장 화재로 인해 3분기 석유사업 실적은 예상보다 감소할 예정이지만, 정제마진 강세로 인해 전년 동기 대비 증가세를 보일 것으로 보인다"고 설명했다.
그는 이어 "하반기 실적모멘텀은 여전히 유효하다"면서 "GS칼텍스의 이익증가, GS EPS와 GS E&R 등 발전자회사들의 증설효과 시현을 통해 3·4분기 모두 전년 동기 대비 이익증가가 기대된다"고 부연했다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]