[Hot-Line] "SK하이닉스, 4분기 실적은 기대치를 웃돌 것"

↑ [제공 : 신한금융투자]

신한금융투자는 25일 SK하이닉스에 대해 현 주가가 DRAM의 실적 안정성과 NAND 실적 성장성을 전혀 반영하지 못하고 있다며 목표주가를 기존 9만6000원에서 10만7000원으로 상향 조정했다.
신한금융투자는 견조한 서버 수요로 하반기에도 DRAM 가격이 상승세를 유지할 것이라고 전망했다. 3분기 실적은 매출액이 전분기 대비 18.4% 증가한 7조 9210억원, 영업이익은 23.4% 증가한 3조 7660억원으로 예상했다. 이는 영업이익 3조8227억원을 예상한 시장 기대치에 부합하는 수준이다. 4분기에는 DRAM 가격 상승 등에 따라 영업이익이 4조 3045억원에 달하며 시장 기대치를 상회할 것이라고 내다봤다.
또 신한금융투자는 내년 상반기에도 DRAM과 NAND 수급이 타이트할 전망이라고 밝혔다. 특히 DRAM은 상반기가 비수기지만 아이폰X와 서버 수요가 연초로 이월된 상황이고, 경쟁사 DRAM 라인 전환까지 진행될 예정이어서 공급부족이 심화될 것으로 예상했다.
최도연 신한금융투자 연구원은 "내년 예상 실적 기준 PER 4.4배에 불과한 현재 주가는 DRAM 실적이 급감할 것이라는 우려만 선반영된 것"이라며 "올해 영업이익률이 22%에 달할 것으로 예상되는 NAND 가치가 아직 전혀 반영되지 않았다"고 말했다.
[디지털뉴스국 고득관 기자]