[Hot-Line] "덕산네오룩스, 4분기 실적 역성장 불가피"

↑ [사진제공 = 하나금융투자]

하나금융투자는 4일 덕산네오룩스에 대해 올 4분기 실적 역성장은 불가피할 것으로 전망했다. 투자의견은 '중립(Neutral)'에서 '매수(BUY)’로 상향 조정하고, 목표주가는 1만9000원을 유지했다.
김현수 하나금융투자 연구원은 "삼성디스플레이 신규 패널 재료구조도(M9)향 발광층(Red Host) 부문 실적 타격이 불가피한 상황"이라며 "최근 아이폰XS 오더컷 이슈 영향으로 12월 삼성디스플레이 플렉시블 유기발광다이오드(OLED) 라인 가동률 하락이 전망되면서 4분기 실적 역시 매출 213억원, 영업이익 32억원으로 각각 전년 동기 대비 19%, 18% 줄어 역성장이 전망된다"고 설명했다.
다만 현 주가는 이 같은 우려를 이미 반영된 수준이라고 밝혔다. 김 연구원은 "삼성디스플레이의 공정 수율 상승에 따른 소재 수요 감소, 애플의 OLED 패널 채택 비중 증가 속도 둔화, Red Host 매출 감소 등 영향으로 덕산네오룩스에 대한 시장의 기대감은 상당히 낮아진 상태"라며 "올해 연간누적기준(YTD) -38% 하락한 현 주가는 역사적 최하단까지 떨어진 Multiple(2018년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 18배)와 UDC와의 Multiple 괴리율을 감안하면 이러한 우려들을 이미 반영한 상태라고 판단된다"고 밝혔다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]