[Hot-Line] "SPC삼립, 인건비 증가로 실적 추정치 수정"…목표가↓

KB증권은 29일 SPC삼립에 대해 올해 인건비 증가를 반영해 실적 추정치를 하향 조정하고, 목표주가도 기존 17만원에서 15만원으로 내렸다. 다만 투자의견은 '매수'를 유지했다.
박애란 KB증권 연구원은 "SPC삼립의 올해 실적은 매출액 2조3770억원, 영업이익 622억원으로 추정한다"며 "1분기에 나타난 인건비 증가 요인을 반영해 기존 영업이익 추정치를 12.8% 하향 조정한 수치"라고 설명했다.
SPC삼립은 1분기 매출액의 경우 5739억원으로 전년 동기 대비 11.2% 늘었으나 영업이익 96억원으로 15.8% 줄어 부진한 실적을 기록했다. 인력 증가와 계열사 흡수 합병에 따른 인건비 증가 등이 실적에 악영향을 미쳤다.
인건비 부담은 아쉽지만, 제빵부문의 고부가·신제품이 판매 호조를 보이고 있어 실적 향상에 기여할 것으로 내다봤다.
박 연구원은 "1분기 실적은 부진했으나 캐시카우(Cash Cow)인 제빵부문의 매출액과 영업이익은 샌드위치, 냉장디저트 등의 고수익제품 판매호조에 따라 각각 5.6%, 39.7% 증가했다"며 "국내에서 샵인샵 베이커리 매장 확대, 중국에서는 파리바게뜨 매장 확대에 따른 동반 성장도 가능하다"고 말했다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]