윤종규 KB금융 회장, 현대證 고가인수 논란 서둘러 진화

윤종규 KB금융지주 회장(사진)이 현대증권 고가 인수 논란에 대해 '적정 가격'임을 강조했다. 윤 회장은 12일 서울 명동 KB국민은행 본사에서 열린 이사회에 참석하기 전 매일경제 기자와 만나 "우리는 (현대증권에 대한) 실사를 제대로 했고, 또 적정하다고 판단해서 인수가격을 제안했다"며 이같이 말했다. 윤 회장의 이날 발언은 KB금융이 현대증권 인수가격으로 1조2500억원을 제시한 가운데 고가 인수 논란이 제기되고 있는 것을 의식한 발언으로 해석된다.
KB금융은 다만 현대증권의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 우발채무에 대해서는 가격을 3% 이내에서 조정하기로 현대그룹 측과 합의했다고 밝혔다.
KB금융 관계자는 "인수가격과 관련해 1% 가격조정 한도를 설정했지만 부동산 PF 손실에 대해서는 2%포인트를 추가해 이 부분에 대해서만 3% 조정 한도를 설정했다"며 이같이 말했다. 이에 따라 14일부터 본격화할 현대증권에 대한 확인실사에서 부동산 PF와 관련한 우발채무가 더 드러나면 당초 KB금융이 제시했던 인수가격보다 최대 3% 정도 더 낮은 가격으로 최종 결정될 것으로 보인다.

KB금융은 이날 오전 이사회를 열고 현대증권 지분(22.56%)에 대한 인수를 최종 승인했다. KB금융은 현대증권의 주식 취득 예정일이 오는 5월 31일이라고 이날 공시했다. 이어 KB금융은 이날 오후 현대그룹과 현대상선이 보유 중인 현대증권 지분에 대한 주식매매계약도 체결했다.
KB금융은 이날 "사업 포트폴리오를 다각화하고 수익구조의 변동성을 줄이는 효과가 기대된다"며 "이번에 제시된 인수가격은 단순히 지분에 대한 프리미엄만을 고려한 것이 아니라 은행과 증권을 결합한 차별화 서비스 창출, 시너지 효과까지 고려한 미래에 대한 투자"라고 설명했다.
KB금융의 인수가격 논란은 현대증권 잔여 지분 인수 과정에서 상당 부분 희석될 수 있다는 분석도 나온다. 최정욱 대신증권 연구원은 "인수가격이 외관상 비싸 보이지만 자사주 등 지분을 추가 매입하면 평균 매입단가는 낮아진다"며 이같이 말했다. KB금융 인수 제안가격인 1조2500억원은 주가순자산비율(PBR) 기준 1.69배에 달하지만 이날 현대증권 시가총액(1조5975억원)을 기준으로 한 PBR는 0.49배에 불과하다. 따라서 KB금융이 잔여 지분을 많이 사들일수록 매입단가는 낮아진다는 설명이다.
[채수환 기자 / 한우람 기자 / 박윤예 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]