[Hot-Line] "CJ제일제당, 미 쉬완스 인수 긍정적"

KB증권은 16일 CJ제일제당에 대해 미국 쉬완스 인수로 실적 성장이 가능할 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 42만5000원을 유지했다.
박애란 KB증권 연구원은 "쉬완스 인수를 통해 CJ제일제당이 냉동만두와 클럽채널을 중심으로 고성장한 미국시장 내 품목과 유통망 확장이 가능해 보인다"고 밝혔다.
쉬완스는 미국 냉동식품업체로 네슬레에 이어 냉동피자시장 내 2위, 냉동파이와 냉동아시안애피타이저(냉동만두 포함) 시장에서는 1위를 차지하고 있다.
CJ제일제당이 쉬완스 인수로 올해 미국 가공식품 매출액은 3606억원으로 전년 동기 대비 28.5% 늘어난 실적을 기록할 것으로 내다봤다. 이 중 냉동만두 매출액은 2000억원을 돌파할 것으로 전망했다.
박 연구원은 "CJ제일제당의 아시안 제품에 쉬완스의 웨스턴 제품, CJ제일제당의 동·서부지역에 쉬완스의 동·중부지역이 더해질 전망"이라고 설명했다.
쉬완스 인수자금 조달에 따라 비용 증가를 고려해도 주당순이익(EPS)이 훼손될 가능성은 낮다고 판단했다.
박 연구원은 "이자비용과 인수 이후 투자에 따른 감가비 증가 등을 고려해도 쉬완스로부터 유입되는 예상 지배순이익이 800억원 규모인 점을 고려하면 EPS가 훼손될 가능성은 낮다고 판단된다"고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]