[Hot-Line] "SK이노베이션, 화학사업이 3분기 실적 주도"

↑ 복합정제마진 추이. [자료 제공 = 케이프투자증권]

케이프투자증권은 18일 SK이노베이션에 대해 화학 사업의 호조로 지난 3분기 실적이 예상치를 뛰어넘을 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 28만원을 유지했다.
SK이노베이션은 지난 3분기 8654억원의 영업이익을 기록했을 것이라고 케이프투자증권은 전망했다. 전년 동기 대비 10.2% 감소한 전망치이지만, 시장전망치 7613억원보다는 많다.
전유진 케이프투자증권 연구원은 "(SK이노베이션의 화학사업 중) 이익 비중이 가장 높은 파라자일렌(PX)이 신규 설비의 가동 지연으로 강세를 보여 부문 내 높은 이익 기여도를 보였을 것"이라고 말했다. 올레핀·폴리머 등 주요 제품의 스프레드는 무역분쟁과 신흥국 통화 약세에 따른 구매수요 둔화로 부진했지만, PX의 이익 증가가 이를 뛰어넘었을 것이란 전망이다.
정유 부문의 실적도 나쁘지 않다. 지난 3분기 평균 복합정제마진은 소폭 하락했을 것으로 추정되지만, 유가 상승에 따라른1000억~1200억원의 재고평가이익으로 상쇄할 수 있다고 케이프투자증권은 설명했다.
전 연구원은 4분기 석유제품 시황이 SK이노베이션에 우호적일 것으로 내다봤다. 그는 "휘발유는 비수기 진입으로 횡보가 예상되나 난방용 수요 증가에 따른 중간 유분 상승이 이를 충분히 상쇄할 것"이라며 "중국의 석유제품 수출이 감소할 것이란 기대 또한 긍정적"이라고 분석했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]