[Hot-Line] "삼성중공업, 저유가 상황서 신규 수주 어려워"

↑ 삼성중공업의 수주량과 주가 추이. [자료 제공 = SK증권]

SK증권은 4일 삼성중공업에 대해 저유가가 지속되는 상황에서 액화천연가스(LNG) 탱커나 심해 유전 개발용 해양플랜트가 더 발주되기 쉽지 않다며 투자의견 '중립', 목표주가 1만1000원을 새롭게 제시했다.
유승유 SK증권 연구원은 "이미 예정돼 있는 LNG 탱커의 인도량을 감안하면 향후 용선료의 우상향이 어려워 해운사의 발주 여력이 제한된다"며 "LNG 탱커의 공급이 과도해 추가적 발주 없이도 미국에서 출하되는 LNG를 커버할 수 있을 것"이라고 말했다.
SK증권은 국제유가가 배럴당 40~50달러 수준에서는 유전이 심해에 있는 아프리카 등에서 새로운 해양플랜트 발주가 어렵다고 내다봤다. 이에 더해 상반기에 수주한 매드독2 FPU나 모잠비크 코랄 FLNG가 정상적으로 인도되는지를 지켜봐야 한다고 우려했다.
유 연구원은 "(해양플랜트는) ENI 프로젝트처럼 계약이 계속 지연될 가능성이 높아 지나친 수주 기대감은 지양해야 한다"며 "기존 SK증권이 부여한 목표 주가순자산비율(PBR) 0.94배에 30% 할인을 적용한다"고 설명했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]