액티브펀드 고전 속에도 가치주펀드는 깜짝 성과

변동성 높은 증시를 맞아 액티브 펀드가 고전하는 가운데 가치주 펀드가 실력 발휘에 나서고 있다. 배당이 많고 재무제표가 우수한 기업 위주로 담는 가치주 펀드 특성을 고려할 때 장이 흔들릴 때 수익률 방어에 선방했을 것이란 분석이 나온다. 16일 에프앤가이드에 따르면 지난 13일 기준 국내 액티브 주식형 펀드 평균 수익률은 -0.59%에 그치고 있다. 아직까지 마이너스 펀드 신세를 면치 못하고 있다.
하지만 몇몇 가치주 펀드는 같은 기간 7%에 가까운 수익률을 기록하며 반전 스토리를 쓰고 있다. 한국투자밸류자산운용이 내놓은 한국밸류10년투자100세행복펀드가 대표적이다. 연초 이후 6.53% 수익률을 기록하고 있다. 1개월 기준 1.64%, 3개월 기준으로도 4.43% 수익을 내고 있다. 연초 이후 수익률 그래프가 급락하는 구간 없이 안정적인 우상향 그래프를 그렸다는 얘기다. 이 펀드에는 최근 주가가 올랐던 신세계, CJ E&M, 삼성생명 등 종목이 골고루 담겨 있다.
연초 대비 5.69% 수익률을 기록 중인 교보악사위대한중소형밸류펀드도 비슷한 전략으로 재미를 봤다. 신세계 코웰패션 웹젠 KG케미칼 등 특정 업종 쏠림 없이 다양한 중소형 가치주를 골고루 편입하는 전략을 택했다. 비중이 가장 높은 이오테크닉스가 펀드 전체에서 차지하는 비중이 3%를 채 넘지 않는다. 여러 종목에 분산 투자하는 원칙으로 변동성이 높은 증시를 넘었다는 얘기다.
KB자산운용이 내놓은 KB연금가치배당펀드는 가치와 배당 두 축으로 종목을 편입해 수익률을 끌어올렸다. 대표적인 배당주로 불리는 메리츠금융지주 한국토지신탁 메리츠화재 KB금융 등이 담겨 있다. 주가수익비율(PER)이 10배를 밑돌아 '건설업종의 가치주'로 새롭게 떠오르고 있는 현대산업개발 비중도 높다.
연초 대비 나란히 3% 중반대 수익률을 기록 중인 미래에셋퇴직연금가치주포커스펀드와 미래에셋가치주펀드는 삼성전자우 한미반도체 SKC코오롱PI 등 정보기술(IT) 관련주에 분산 투자해 성과를 냈다. 3개월 3.91%, 연초 대비 6.88%의 깜짝 수익률을 기록 중인 마이다스액티브가치펀드 역시 펀드 자산 12%를 넘게 들고 있는 삼성전자 주가 상승 덕을 톡톡히 본 케이스다.
운용업계 관계자는 "당분간 널뛰기 장세가 이어진다면 변동성이 덜한 가치주 펀드 장점이 빛을 발할 가능성이 높다"면서 "다만 펀드매니저 종목 선택 기준에 따라 가치주 펀드 안에서도 수익률이 천차만별 갈릴 수 있다"고 말했다.
[홍장원 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]