[Hot-Line] "만도, 중국·미국지역 수요 감소로 1분기 실적 부진"

↑ [자료제공 = KTB투자증권]

KTB투자증권은 2일 만도에 대해 중국 내 현대·기아차 판매량 회복 속도가 더디고 미국 시장 수요 감소로 인해 1분기 실적이 시장추정치를 밑돌 것이라며 목표주가 30만원과 투자의견 '매수'를 제시했다.
이한준 KTB투자증권 연구원은 "올해 1분기 영업이익은 전년대비 16% 감소한 507억원으로 예상돼 시장추정치를 밑돌 것으로 전망한다"며 "이는 2월 누적 현대차, 기아차 중국 판매량이 각각 전년대비 32%, 15% 감소했기 때문"이라고 분석했다.
이어 "3월부터는 기저효과로 판매량 개선이 있을 것으로 보이지만 분기 전체적으로는 예상금액을 충족하지 못할 것으로 추정한다"고 덧붙였다.
다만 만도의 전장부품 부문 중 '첨단운전자보조시스템(ADAS)' 수주 금액은 지속 증가 중이다. ADAS관련 매출은 지난해 매출 비중 6.4%에서 오는 2020년 9%까지 연평균성장률(CAGR) 29%의 속도로 증가할 전망이다. 전장부품의 수익성은 기계식 부품 대비 높게 형성되므로 영업이익률도 상승패턴을 보일 것으로 이 연구원은 예상했다.
하지만 이 연구원은 "올해 2분기부터는 기저효과가 발현돼 실적개선이 본격화될 전망이나 올해 개선 폭이 크지 못할 것"이라고 내다봤다.
[디지털뉴스국 김제이 기자]