[Hot-Line] "셀트리온, 4분기까지 수익성 부진할 것"…목표가↓

↑ 셀트리온은 지난 3분기 실적 요약. [자료 제공 = 신한금융투자]

신한금융투자는 12일 셀트리온에 대해 올해 4분기까지 부진한 수익성을 나타낼 것이라며 목표주가를 기존 31만원에서 25만원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
셀트리온은 지난 3분기 매출 2311억원, 영업이익 736억원의 실적을 기록했다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 0.4%와 44.2% 줄었다.
배기달 연구원은 "영업이익률이 31.9%로 수익성이 크게 부진했다"고 평가했다. 트룩시마의 공급 단가 인하와 1공장 증설에 따른 가동률 하락 영향 등으로 1년 전보다 원가율은 24.6%p 높아졌고, 이익률은 25%p 낮아졌다.
신한금융투자는 3분기에도 셀트리온이 부진한 실적을 기록할 것이라고 예상했다. 매출은 2640억원으로 작년 4분기보다 3.7%, 영업이익은 871억원으로 4.4% 각각 감소한다는 전망을 내놨다.
내년 미국 시장에서 긍정적 신호가 나올 수 있다는 기대도 나왔다. 배 연구원은 "내년에는 트룩시마와 허쥬마의 미국 출시가 기대된다"며 "더디지만 미국 시장에서의 램시마 매출도 높아지고 있다"고 말했다.
이어 "예전과 같은 50%가 넘는 영업이익률은 기대할 수는 없지만 그래도 여전히 바이오시밀러 선두 업체"라며 투자의견 매수의 유지 배경을 설명했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]